В 2022 году инфляция в мире достигла самых высоких уровней за последние десятилетия. Несмотря на то что, по прогнозам Международного валютного фонда, она снизится со своего пика в 8,7% в 2022 году до 6,9% в 2023 году и 5,8% в 2024 году, устойчивый рост цен будет сохраняться продолжительное время. Большая волатильность рублевых цен связана с резкими движениями курса американской валюты на российском рынке, который устанавливал ЦБ. В середине минувшей недели внебиржевой курс доллара опускался до 82,7 руб./$, минимума с июня 2023 года, но в пятницу вернулся к отметке 89,4 руб./$, что лишь на 15 коп.
Правительственные и политические факторы
Поэтому нам необходим простой инструмент, основанный на некоторых допущениях, который с высокой долей вероятности поможет создать правильный прогноз по золоту Форекс. Рост благосостояния населения вызывает рост потребления ювелирных изделий, увеличивается спрос технологического сектора, инфляция побуждает инвесторов вкладывать деньги в золото и золотосодержащие активы. В США, Индии и Китае золото служит предметом роскоши и средством накопления. Здесь наблюдается обратная зависимость — если прибыль по акциям или облигациям увеличивается, то, скорее всего, динамика золота будет вялой или отрицательной. И наоборот — когда доходность бумажных активов падает, наблюдается рост цены золота. Воздействие инфляции на цену золота реально, но его степень сильно преувеличена.
Уровень ключевых процентных ставок
Золото — отличная инвестиция, поскольку его цена, вероятно, продолжит расти. Культурное значение золота, символизирующего богатство и власть, распространяется на все цивилизации и континенты. Золото всегда занимало значительное место в мировой экономике, выступая одновременно как символ богатства, так и ценный финансовый актив.
ПОСЛЕДНИЕ СТАТЬИ
Рассмотрим, как устроен рынок золота и чем этот металл может быть интересен инвесторам. На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле.
Только лишь в случае ухудшения экономических перспектив следует переложить часть своего капитала в золото, чтобы защитить его от волатильности на финансовых рынках. Данные от Всемирного совета по золоту (WGC) доказывают нам, что один фактор, интерес со стороны спекулянтов, перевесил все остальные факторы, в результате чего цена золота обновила 6-летний максимум. Простое наблюдение за действиями биржевых спекулянтов может снабдить нас бесценной информацией, правильно интерпретировав которую мы можем получить представление о происходящем на рынке золота. Это настоящая инсайдерская информация в умелых руках и при правильном управлении может превратиться в значительный доход. Как хорошо видно из диаграммы 3, цена золота движется практически синхронно вместе с длинными позициями Managed Money, открытыми на бирже CME — COMEX. Когда такое происходит, можно говорить об устойчивости существующего тренда.
Стоимость валюты теперь зависит от таких факторов, как денежная масса и уверенность в том, что правительство сможет погасить кредиты государства. Это рискованно, но дает странам свободу увеличивать денежную массу в зависимости от экономических целей, а не от того, сколько золота в казне. Большинство мировых валют перестали быть фиксированными и изменяются в зависимости от спроса и предложения. Широкая востребованность поддерживает интерес к золоту в любой фазе экономического цикла. Например, когда экономика замедляется и потребительский спрос на ювелирные изделия падает, как правило, растет инвестиционный интерес к золоту как к защитному активу. Рынок золота демонстрирует с начала текущего 2024 года значительный рост, однако импульс, лежащий в основе «бычьего» движения, иссяк, поскольку инвесторы вновь обратили внимание на денежно-кредитную политику ФРС США.
Снижение процентных ставок может повлиять на нефтяные цены, поскольку увеличит спрос со стороны потребителей. В случае, если рыночные инфляционные ожидания окажутся точными в течение срока действия облигаций TIPS и номинальных казначейских путь торговли облигаций с одинаковым сроком погашения, оба принесут одинаковую доходность. Основная причина держать облигации TIPS заключается в том, что они превосходят номинальные казначейские облигации во время неожиданного роста инфляции.
Излишне говорить, что номинальные казначейские облигации показывают лучшую доходность, когда инфляция оказывается ниже ожидаемой. Второй этап начался в 1968 году, когда золоту разрешили колебаться по отношению к доллару на свободном рынке. Инвесторы бежали в золото как в актив-убежище, взвинчивая его цену, когда они ожидали, что инфляция потребительских цен вырастет (и постфактум реальные ставки снизятся). Издание, в частности, отмечает, что в стороне осталась ключевая роль золота как хеджа от инфляции.
По ее мнению, цены на золото могут начать расти, только если доллар продолжит ослабевать. Однако и в этом случае более привлекательными могут оказаться другие драгметаллы, потому что «за ними стоит курс на декарбонизацию планеты и зеленую энергетику», отметила эксперт. Одним из ключевых факторов слабости цен стало отсутствие интереса со стороны финансовых инвесторов, которые имеют решающее значение для роста цен на золото, пишет Bloomberg. как купить облигации За год вложения в биржевые фонды, инвестирующие в золото, упали почти на 9%. Согласно классификации Комиссии по товарным фьючерсам США, Средства Управляющих (Managed Money) являются на фьючерсном рынке основными покупателями золота, что, как следует из диаграммы 3, действительно так. Институциональные инвесторы в драгметалл, такие как крупные биржевые фонды, МВФ и Центральные банки ведущих государств, сильнее всего воздействуют на золото.
- Аналитики американского банка Goldman Sachs считают, что золото является одним из способов хеджирования инфляционных рисков, связанных с выборами в США в ноябре этого года, сообщает портал MarketWatch.
- Это не значит, что нужно полагаться только на золото, так как будущего никто не знает, но 10—20% портфеля можно отвести на драгметаллы.
- Если такая опасность воспринимается инвесторами, как данность, то лучшей и самой надежной защитой для имеющихся капиталов является золото.
- Нужно понимать, что доллар США — это кредитная валюта, которая ничем не обеспечена.
- «Недавний опрос WGC показал, что 29% центральных банков намерены увеличить золотые запасы в ближайшие 12 месяцев, несмотря на высокую стоимость драгметалла»,— отмечает аналитик инвесткомпании «Цифра брокер» Наталия Пырьева.
Подъем процентных ставок увеличивает доходность условно безрисковых казначейских облигаций. Относительно декабря 2021 года особенно сильно поднялись доходности двух-трехлетних облигаций. Из-за роста доходностей хранить средства в золоте при сопоставимом уровне риска становится менее выгодно, спрос на драгметалл снижается. Более того, сильная динамика инфляции даже может приводить к негативной реакции в золоте, так как это увеличивает вероятность сохранения жесткого подхода ФРС к повышению ставок», — объяснил эксперт. И если обычное обесценивание национальной валюты не влияет на удорожание золота, то существуют инфляционные процессы, которые стимулируют рост цены драгметалла. Если инфляция происходит одновременно с относительным экономическим подъемом, то инвестиционный оптимизм перевешивает защитные инстинкты и желание спрятаться в антикризисных активах.
«Стоимость золота имеет обратную корреляцию с долларом, потому что и золото, и доллар — это резервные инструменты. Надо напомнить, что золото как инвестиционный инструмент не предполагает выплату купонов или процентов. Поэтому спрос на золото падает, когда реальные доходности облигаций США (номинальные минус инфляция) выходят в положительную зону. Долгое время реальные доходности облигаций находились в отрицательной зоне, что делало золото привлекательным минимальный депозит форекс инструментом», — согласился замруководителя департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций» Андрей Опарин. Война или угроза войны являются наиболее значительным (после кризисов на финансовых рынках) источником неопределенности для инвесторов. Золото лучше всего выполняет роль безопасной инвестиции в те моменты, когда инвесторы сильно напуганы, и война вполне может стать причиной возникновения на рынке таких условий.
При росте курса доллара США мировая стоимость драгметалла, как правило, снижается. Однако, на фоне усиления доллара обесцениваются другие национальные валюты, а цена золота в них, наоборот, начинает расти. Например, девальвация российского рубля в два раза привела к росту стоимости золота в рублях также в два раза. Нужно понимать, что доллар США — это кредитная валюта, которая ничем не обеспечена.
«Когда у детей, которые мне знакомы, появляется свободное время, они просят родителей отвести их на детскую площадку. Посмотрите на детские площадки города — они переполнены», — обращает внимание Яков Сомов. Ключевой видеосервис у детей такой же, как у взрослых, — YouTube, самым популярным типом контента у респондентов 4–17 лет являются мультфильмы. Что касается соцсетей, то среди подростков 12–17 лет 94% пользуются ими хотя бы раз в месяц, четверть из них проводит в них больше трех часов в сутки.
Цена золота снизилась от рекордных максимумов начала 2024 года, но Джефф Кларк, редактор Paydirt Prospector, считает, что жёлтый драгметалл продолжит расти до конца текущего 2024 года. С одной стороны, это не очень хорошо для инвесторов, сталкивающихся с возможными манипуляциями на рынке золота. С другой стороны, знание данного факта значительно упрощает жизнь простым трейдерам, которым можно просто наблюдать за позициями биржевых спекулянтов (Managed Money) на Чикагской и Нью-Йоркской товарных биржах. В первом квартале удельный вес инвестиций в структуре глобального спроса на драгметалл вырос до 49,8%; ювелирного дела, напротив, снизился до 30,1%. Потребление золота по сравнению с октябрем-декабрем и январем-мартом 2019 сократилось практически во всех сферах, за исключением ETF и монет.
В Китае, еврозоне и США на будущей неделе выйдут индексы деловой активности PMI в производстве (понедельник) и секторе услуг (среда). Во вторник инвесторы обратят внимание на предварительный индекс потребительских цен (ИПЦ) еврозоны и число открытых вакансий на рынке труда Штатов (JOLTS) за май. В четверг ЕЦБ опубликует протокол последнего заседания по монетарной политике, на следующий день ФРС обнародует отчет о ДКП. В пятницу появится отчет по американскому рынку труда за прошлый месяц». Хотя пузыри могут длиться дольше, чем вы думаете, когда они в конце концов лопнут, инвесторы будут искать альтернативное средство сбережения. Куда идти, когда акции обваливаются, а государственные облигации не могут предложить положительной реальной доходности?
